Was kommt als Nächstes für Krypto nach dem ByBit-Hack?

Bitcoin (BTCUSD) fiel am Montag, den 24. Februar, um rund 5 %, nachdem Ankündigungen auf eine Eskalation der Zolldiskussionen hindeuteten. Am Dienstag setzte sich der Abwärtstrend zum Zeitpunkt des Schreibens (9:22 GMT) fort.

Ethereum (ETHUSD) und andere Kryptowährungen erlebten noch stärkere Rückgänge, wobei die gesamte Marktkapitalisierung um über 8 % von 3,31 Billionen USD auf etwa 3,1 Billionen USD sank.

Nach erheblichen Abflüssen aus BTC- und ETH-ETFs infolge des ByBit-Hacks am 21. Februar, bei dem Ethereum im Wert von 1,4 Milliarden USD gestohlen wurde, gehen einige Analysten davon aus, dass die Unterstützung bei 90.000 USD Potenzial für eine Erholung bietet. Andere erwarten jedoch weitere Verluste, falls diese Unterstützung nachgibt.

Alle Augen sind nun auf die Nvidia (NVDA)-Quartalszahlen am Mittwoch, den 26. Februar, gerichtet. Einblicke in Angebot und Nachfrage im KI-Sektor könnten Investoren und Tradern frühzeitig Hinweise auf die nächste Marktbewegung liefern.

Zölle belasten den Kryptomarkt

Trotz anfänglicher Hoffnungen auf eine lockerere Regulierung der Kryptowährungen nach der Wiederwahl von Donald Trump, was zunächst zu einer Aufwertung des Kryptomarktes führte, bestätigte der US-Präsident am Montag, dass die verschobenen 25-%-Zölle auf Importe aus Kanada und Mexiko wie geplant am 4. März in Kraft treten werden.

Diese Ankündigung machte Trump bei einer Pressekonferenz im Weißen Haus, nachdem er ein Memorandum zur Einschränkung chinesischer Investitionen in strategische Sektoren wie Technologie und Energie unterzeichnet hatte. Neben der bereits im Februar eingeführten 10-%-Importabgabe auf chinesische Waren schlug Trump am Freitag zusätzliche Gebühren auf chinesisch gefertigte Schiffe vor, um chinesische Investitionen weiter einzuschränken – Maßnahmen, die das allgemeine Marktrisiko erhöhten.

Der Kryptomarkt geriet besonders am vergangenen Freitag unter Druck, als bekannt wurde, dass der ByBit-Hack der größte Krypto-Diebstahl aller Zeiten war. Bei diesem Cyberangriff wurden Milliarden von Ethereum aus einer kompromittierten Cold Wallet gestohlen. Dies führte zu einer Kettenreaktion von Abhebungen auf der Plattform und darüber hinaus, da Anleger die Sicherheit von Cold Wallets in Frage stellten.

Ethereum konnte sich am Wochenende teilweise erholen, nachdem ByBit-CEO Ben Zhou die Märkte beruhigte, indem er versicherte, dass alle Cold Wallets sicher seien und das Unternehmen schnell Kredite aufnahm, um mögliche Verluste zu decken. Zudem identifizierte die Blockchain-Analysefirma Elliptic die nordkoreanische Hackergruppe Lazarus als Verantwortliche des Angriffs, was etwas Erleichterung brachte. Laut Elliptic haben die Hacker Transaktionen abgefangen und Gelder umgeleitet, anstatt direkt in die Cold Wallets von ByBit einzubrechen. Dennoch gingen die Krypto-Liquidationen weiter.

Ist die BTC-ETF-Nachfrage echt?

Die Analysten von 10x Research wiesen auf eine verdeckte ETF-Nachfrage als einen der Gründe für die „neue Lieblingsanlage für Hedgefonds“ hin. Trotz der Zuflüsse von Bitcoin-ETFs in Höhe von bis zu 38,6 Mrd. USD hat das Unternehmen aufgedeckt, dass mehr als die Hälfte davon mit Arbitragestrategien zusammenhängt, was darauf hindeutet, dass nur der Rest mit einer echten Nachfrage nach der Kryptowährung verbunden ist.

Bitfinex sagte auch, dass die Nachfrage von Institutionen zurückging, als der Preis in der Spanne von 91.000 bis 102.000 $ schwankte, und bemerkte, dass sich die BTC-ETF-Abflüsse allein in der letzten Woche auf über eine halbe Milliarde summierten. Das Analystenteam der Kryptowährungsbörse hob die steigende Korrelation zwischen Bitcoin und den traditionellen Märkten als Hauptgrund für die fehlende Dynamik hervor und deutete an, dass die Unsicherheit über makroökonomische Faktoren die Dynamik stagnieren lässt.

JPMorgan (JPM) untermauerte diese Einschätzung aus der Perspektive der Futures-Märkte mit Schwerpunkt auf der CME. Die Bank erklärte, dass der unmittelbare Mangel an bullischen Katalysatoren durch eine verstärkte Backwardation, d. h. ein Ereignis, bei dem die Futures-Preise unter den Kassapreisen liegen, zu erkennen ist, da regulatorische Änderungen in der ersten Hälfte des Jahres 2025 unwahrscheinlich sind. 

Märkte warten auf den nächsten Katalysator

Das Handelsvolumen zeigte am Montag steigendes Interesse an BTC, mit Spot-Käufen auf Coinbase (COIN), die von 12.000 auf 15.000 Coins anstiegen. Gleichzeitig verzeichnete das Netzwerk einen 10-%-Anstieg der aktiven Wallet-Adressen.

MicroStrategy (MSTR) gab zudem am Montag den Kauf von 20.356 Bitcoins zwischen dem 18. und 23. Februar bekannt, womit sich die Gesamtbestände des Unternehmens auf 499.096 BTC summierten. Unter der neuen Marke Strategy - STRK meldete das Unternehmen am 5. Februar für das vierte Quartal 2024 einen Verlust von 3,03 USD pro Aktie und hatte seine Kaufaktivitäten bis zur aktuellen Ankündigung pausiert.

Analysten der Bank of America (BAC) betonten, dass die Nach-Quartalsbericht-Volatilität hoch bleibt und wiesen auf mögliche positive Implikationen der Nvidia-Zahlen hin. Insbesondere kündigten Big-Tech-Firmen wie Amazon (AMZN), Meta (META) und Microsoft (MSFT) milliardenschwere Investitionen in KI-Projekte an, während Apple (AAPL) am Montag überraschend eine Investition von 500 Milliarden USD in US-amerikanische Serverfabriken und Rechenzentren bekannt gab.

Abgesehen von den Nvidia-Ergebnissen werden Händler den PCE-Bericht für Januar genau im Auge behalten und darauf achten, ob die Inflations- und Zinssignale auf eine Verzögerung der Zinssenkungen durch die US-Notenbank hindeuten oder eine Chance für eine Trendwende aufgrund eines schwächeren US-Dollars (DXY) bieten. (Quelle: FX Empire)  

Abschließende Worte

Der jüngste Rückgang des Kryptowährungsmarktes zeigt, wie empfindlich die Stimmung der Anleger auf äußere Einflüsse reagiert, darunter Ankündigungen von Zöllen, der Bybit-Hack und die verdeckte ETF-Nachfrage. Während einige Analysten jedoch optimistisch bleiben, was einen möglichen Aufschwung bei der 90.000-Dollar-Runde angeht, drohen weiterhin makroökonomische Faktoren und regulatorische Unsicherheiten. 

Der bevorstehende Nvidia-Gewinnbericht könnte ein dringend benötigter Katalysator sein, um den Markt wieder in Schwung zu bringen, aber Händler sollten weiterhin auf Inflationssignale achten und darauf, welche Auswirkungen dies auf die Fed-Politik haben könnte.

*Vergangene Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse