Resumen del mercado de junio

La inflación, la incertidumbre económica y los altos tipos de interés han afectado definitivamente al mercado durante el pasado mes de junio. Desde el mercado de divisas hasta las materias primas y las criptomonedas, aquí están los instrumentos de mercado de junio que más se han movido.

El dólar se fortalece por los tipos de interés de la Fed 

En un intento de luchar contra la creciente inflación, los bancos centrales como el BCE y la Reserva Federal tuvieron que subir los tipos de interés. En consecuencia, la Reserva Federal de EE.UU. subió las tasas de interés al nivel más alto desde 1994, ya que aumentó las tasas en un 0,75%, la mayor subida desde la administración Raegan. Esto, a su vez, impulsó al dólar estadounidense a un máximo de dos décadas frente a las principales divisas. El yen japonés, por ejemplo, cayó el 21 de junio a su nivel más bajo desde octubre de 1998 frente al dólar. Esto se debe a que los tipos de interés y las monedas nacionales tienen una relación correlativa, ya que cuando las tasas suben, la moneda nacional de un país tiende a subir con ella.  Además, unos tipos de interés más altos atraen a los inversores extranjeros y aumentan el atractivo y la demanda de la moneda del país de origen. En consecuencia, el índice del dólar (DX), que mide el dólar estadounidense frente a las divisas más negociadas del mundo, subió un 3,5% el 14 de junio.

Las materias primas luchan por mantener el ritmo

Mientras que la inflación fue definitivamente favorable al dólar estadounidense, no fue tan compasiva con otros sectores del mercado. El crecimiento de algunas materias primas clave se vio irremediablemente frenado por la inflación y por la incertidumbre y la agitación económica generalizada. Una de las principales materias primas del mercado, el gas natural, se hundió un 37% el 14 de junio. La razón de su caída supera las tensiones inflacionistas. El 14 de junio se produjo una explosión en las instalaciones de Freeport LNG, la segunda mayor instalación de exportación de gas natural de Estados Unidos. Este devastador incidente llevó a Freeport LNG a detener algunas de sus operaciones hasta, al parecer, finales de 2022. Según algunos observadores del mercado, este incidente significa que el mercado estadounidense de gas natural va a tener un exceso de oferta durante un tiempo, ya que se ha eliminado alrededor del 2% de la demanda de gas natural estadounidense. 

Otra materia prima que se vio afectada el pasado mes de junio fue el cobre (HG), que se desplomó debido a la inminente incertidumbre económica agravada por el resurgimiento de los casos de COVID en China, así como por el endurecimiento monetario de los países occidentales que intentan combatir la inflación. Esto se debe a que los brotes de inflación traen consigo tipos de interés más altos y disminuyen la demanda de metales. Además, la intolerancia de China hacia el COVID, que es ostensible en su política de Cero COVID, condujo a una renovación de las restricciones del COVID a finales de mayo y principios de junio, lo que generó el nerviosismo del mercado respecto a la suerte del cobre. Como resultado, los inversores y observadores del mercado pueden haber estado preocupados por la perspectiva de que el país no se recupere de las dificultades económicas de las restricciones de COVID y de la inflación. De ahí que la demanda de cobre y la inversión en él se redujeran y su valor descendiera un 15% a finales de mes.

Las criptomonedas derriban a Coinbase

El mercado de las criptomonedas se estaba debilitando mucho antes de junio, y lo que algunos llaman el "invierno de las criptomonedas" ya estaba ocurriendo en mayo, un mes antes de la liquidación de las criptomonedas en junio. Según el Bank of America, en mayo, el número de usuarios de cripto disminuyó a la mitad y atribuyen este deterioro a un sentimiento negativo del mercado hacia el mercado de la moneda digital. Esto se debió al hecho de que el Stablecoin TerraUSD se desplomó en respuesta al ajuste monetario del banco central. Los daños en el sector de las criptomonedas también se extendieron a junio y las mayores criptomonedas, Bitcoin y Ethereum, también sufrieron. Ethereum cayó por debajo de los 1000 dólares y Bitcoin perdió la friolera de un 70% desde sus máximos históricos en noviembre al caer por debajo de los 200 dólares el 18 de julio. 

Las bajas también penetraron en el ámbito de Coinbase (COIN), la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas de Estados Unidos. Ya que los inversores tienden a alejarse de los activos más arriesgados como las criptomonedas y buscan el retiro inflacionario de los activos seguros. Evidentemente, esta principal bolsa de criptomonedas perdió el 31% de su valor en el transcurso del mes de junio.

¿Julio será diferente?

En cuanto a este mes, el hecho de que el mercado siga sufriendo las consecuencias de la guerra en curso y de un repunte de las infecciones y restricciones por COVID en algunas partes del mundo sólo hace que el futuro del mercado parezca más impreciso y algunos analistas afirman que las pérdidas podrían acompañarnos también en el segundo trimestre. Sin embargo, el mercado es conocido por su volatilidad, por lo que aún está por ver lo que realmente ocurrirá.